Talk About : Adakah Untung Dalam Investment-Linked?

Oleh : Azha Syazri, AFPM

     Apa itu pelaburan Investment-Linked sebenarnya?

• Satu skim pelaburan yang dikelolakan oleh syarikat Insurans

• Beroperasi hampir sama seperti pelaburan Unit Trust

• Mempunyai 1 harga sahaja (NAV atau Nilai Asset Bersih)

• Initial Service-Charge biasanya 5% dan Yuran Pengurusan 1.5% setahun  

• Mempunyai caj insurans yang sangat kecil untuk perlindungan pelabur

• PULANGAN pelaburan dari syarikat insurans DIKECUALIKAN CUKAI

• Contoh: Dana Amanah di Utusan Malaysia / New Straits Times etc.

• Harga akan turun apabila agihan bonus unit/dividen tahunan diumumkan

 Contoh :       Nilai Asset           =  RM 100,000   = RM 1 seunit

                   Jumlah Unit Saham    100,000 unit 

 

Jika agihan bonus unit = 20 unit setiap 100 unit, maka jumlah unit saham akan menjadi 120,000 unit, maka harga 1 unit saham akan jatuh kepada  

 

                   Nilai Asset             =  RM 100,000   = RM 0.83 seunit

                   Jumlah Unit Saham    120,000 unit 

 

Dana Pelaburan MAA           Profail Risiko         Cara Agihan

Growth Fund                   Sedikit aggresif        Bonus Unit

Balance Fund                   Sederhana              Bonus Unit

Small Capital Fund             Sedikit aggresif        Bonus Unit

Technology Fund                        Aggresif                        Bonus Unit

Al-Fayyadh Fund               Sedikit aggresif        Bonus Unit

As-Salam Fund                 Konservatif             Dividen (sen)

Income Fund                              Konservatif                    Dividen (sen)

 

* Dana bertanda hijau adalah dana yang dilakukan mengikut prinsip-prinsip syariah

KESILAPAN YANG SERING BERLAKU DI DALAM PELABURAN

Ramai di antara kita mengukur prestasi pelaburan berdasarkan agihan bonus unit/dividen tahunan sahaja, tanpa menghiraukan harga seunit saham amanah tersebut. Kebanyakan keputusan pelaburan dibuat atas dasar khabar angin atau pujukan ejen insurans tersebut.

Contoh

Pada Disember 2003, ada khabar angin menyatakan Dana Al-Fayyadh akan mengumumkan agihan bonus unit tahunan sebanyak 20 unit bagi setiap pegangan 100 unit. Dengan menyangka pulangan pelaburan sebanyak 20% setahun, maka anda membuat keputusan untuk melabur sekarang, supaya anda dapat menikmati agihan 20 unit tersebut dalam masa yang singkat.

 

Apa yang berlaku sebenarnya?

Harga unit Al-Fayyadh pada 30 Disember 2003  = RM 0.58 seunit

Jumlah Pelaburan yang dibayar                          = RM 100,000

Tolak : (-) Caj Khidmat                                       = RM     5,000

Anggaran duit yang dilaburkan                           = RM   95,000

 

Jumlah pegangan unit                                         = RM 95,000 / RM 0.58 seunit

                                                                         = 163,793 unit

 

Agihan Bonus Unit Tahunan pada 5 Jan 2004     = 20 unit bagi setiap 100 unit

Harga baru unit Al-Fayyadh pada 5 Jan 2004    = RM 0.496 seunit

 

Anggaran Jumlah pegangan unit baru                  = 196,533 unit

 

Nilai Pelaburan sekarang                                    = 196,533 unit x RM 0.496 seunit

                                                                          = RM 97,480.37

 

Anda sebenarnya sudah kerugian RM 2,519.63 jika anda menjual semula pelaburan anda pada 8 Jan 2004 kerana harga saham sudah pun jatuh akibat pelarasan agihan bonus unit tahunan tadi.

 

BAGAIMANA UNTUK MEMBUAT UNTUNG?

 

Sebagai pelabur yang bijak dan bertanggungjawab, anda perlu memahami bagaimana pelaburan investment-linked beroperasi dan apa strategi yang patut digunakan untuk mendapatkan keuntungan yang maksima. 

 

Strategi utama di dalam pelaburan sekali-gus adalah – BELI SEMASA HARGA MURAH DAN JUAL SEMASA HARGA MAHAL. Walaupun dari tahun ke tahun, sesebuah dana pelaburan itu akan mengumumkan agihan bonus unit atau dividen tahunan, strategi di atas patut digunakan dalam membuat keputusan mengenai pelaburan anda.

 

BELI SEMASA HARGA MURAH

 

Contoh Illustrasi

Melabur RM 100,000 pada bulan Mac 2003 dengan matlamat mencari keuntungan dalam masa singkat.

 

                                                                   Al-Fayyadh Fund       Balanced Fund

 

Jumlah duit yang dilaburkan                       = RM  95,000                    RM  95,000       

Harga unit pada 20 Mac 2003                    = RM 0.495 /unit               RM 0.45 /unit

Jumlah pegangan unit                                 = 191,919 unit                    211,111 unit

 

JUAL SEMASA HARGA MAHAL

 

Harga unit pada 30 Dec 2003                     = RM 0.598 /unit              RM 0.611 /unit

Nilai Pelaburan sekarang                  = RM 114,767.56       RM 128,988.82

Jumlah Keuntungan                                    = RM 14,767.56        RM 28,988.82

Anggaran Peratusan keuntungan (%)       = 15%                   29%

 

Berbanding pelaburan ASB yang memberi pulangan sebanyak 9.25% pada 2003, walaupun tempoh pelaburan belum genap setahun, pulangan Investment-Linked ternyata lebih banyak (15% atau 29%), jika ia dibuat dengan cara yang betul.

Nota :

Harga Unit Amanah MAA  yang dinyatakan di atas adalah dari harga sebenar unit saham di pasaran.

Semak harga Saham Amanah MAA sekarang! Untuk nasihat pelaburan yang boleh-diharap, sila hubungi saya di 012-2011-555

Artikel ini adalah pendapat peribadi sahaja dan tidak menggambarkan pendirian mana-mana syarikat.

Untuk pertanyaan dan maklumat lanjut, sila hubungi kami di 012-2011-555 atau info@simpanduit.com